こんにちは！
かどいち＠山奥エンジニアです。
以前の記事で、ドル建て生命保険と運用の資産増加額を比較しましたが、
期待リターンは年率４％と、かなり控え目な計算をしていました。
↓これですね↓
以前の記事についてはこちら
山奥エンジニアが考える、効率の良い学費の貯金法② 保険と運用の比較編
効率の良い学費の貯金法② 保険と運用の比較編【投資 初心者向け】
さて、この「期待リターン」ですが、
どういう計算で算出しているの？
という方も結構いるのではないかと思います（僕はそうでした）
そこで、今回は、この期待リターンについて、
グラフを使ってわかりやすく説明していこうと思います！
こんな方にオススメできる記事となっています！
・投資初心者で、期待リターンって何のことかさっぱりわからない。
・期待リターンの意味は分かるけど、どうやって設定したらいいかわからない
・山奥エンジニア視点ってどんなものか気になる
ざっくり3行で説明すると、こんな内容になっています！
①そもそも期待リターンって何？（←今回はこれ）
②エンジニア視点での期待リターンの算出法
③リスクを加味したリターン振れ幅と学費のための投資戦略
ぜひ、見ていってくださいね！
目次
１．平均的な利回りで比較
まず、一番最初のグラフを平均的な利回りで比較してみます。
ここでは期待リターンを6.1％として計算します。
え、その数字どこから出てきたの？という方、
手っ取り早く知りたかったらここをクリックしてね！
根気強い人は、もう少し読み進めてみてね！
↓計算結果はこんな感じになります。↓
線が多くて見にくいけど、緑の線に着目してね！
ドル建て生命保険と比べると、かなり差が開いてますね。
- 利回り４％の場合と比較して120万円の差
- ドル建て生命保険と比較すると、200万円もの差となります。
合計500万円くらいの額になり、
以前の記事で紹介した、
子供が大学進学時の最低限の貯金額
くらいは賄えてしまいます。
以前の記事
山奥エンジニアが考える、効率の良い学費の貯金法① 保険への巧みな誘導編
効率の良い学費の貯金法① 保険への巧みな誘導編【投資 初心者向け】
つまり、期待リターンの設定次第で、運用結果に大きな差が出ます。
まぁ、当たり前ですよね。
では、この「期待リターン」ですが、どのようにして算出しているのでしょうか？
もちろん適当に決めているわけではありません。
これからそれを解説していこうと思います。
今回は初心者の方のために、
用語から丁寧に解説しようと思いますが、
しゃらくせぇ！やり方だけ教えやがれ！って人は
次回の記事を ご覧ください。
山奥エンジニアの視点で見る学費のための投資戦略② エンジニア視点で考える期待リターンの算出法
学費のための投資戦略② 期待リターンの算出法【投資 実践編】
２．期待リターン
２－１ リターンとは
まず、リターンとは、ここからこの期間で、どのくらい増えたか？
という値になります。
例を説明します。↓は全世界株式の価格推移チャートになります。
下から飛んできた人は 戻る
2008年3月のチャートスタート時～2020年3月にかけて徐々に増加しています。
ここで、開始時の価格が$50.10、最終価格が$74.65なので、
この期間のリターンは
(74.65-50.10)／50.10 = 46%
となりました。
2008年→2020年で、資産が46％増えた
ということになりますね！
この場合、リターン（期間：12年）、46％
という表現になります。
次にリターンを年率換算します。
ただしその計算式は
46%／12＝3.83% ではありません！
「複利」計算しなくてはならないからです。
２－２ 複利とは
複利とは、「利息に対してさらに利息が付く」ことです。
例えば100万円が毎年５％増える運用だったとすると、
1年目は100万円に対して5%増 → 105万円、（+5万円）
2年目は105万円に対する5%増 → 110.3万円（+5.3万円）
3年目は110.3万円に対する５%増 → 115.8万円（+5.5万円）
と、少しずつ利息が増えていきます。
単利と複利では下のグラフのように増え方が全然違います。
経過年数が少ない場合は差は小さいですが、
時が経つにつれてその差は広がっていきます。
このように、長期運用することで、
複利の力を活かすことができるようになるのです。
２－３ 年率リターン
では、複利ってどうやって計算するの？って話ですが
便利なExcel関数を使います！
RRI関数と言って、
RRI（運用期間,運用開始金額,運用後金額）
と入力すると、リターンの年率換算が出ます。
え？エンジニアならちゃんと計算しろ？
ちゃんとした計算式にすると面倒なんだよ、、、
上の全世界株式のチャートの例で行くと
RRI（12 , 50.10 , 74.65) ＝3.38%
この期間で計算した年率リターンは3.38％となりました。
ちなみに、楽天証券で投資信託の情報を見ると、
過去の期間ごとリターンを教えてくれます。
↓こんな感じで↓
6カ月、1年と書いてあるのは、
算出する期間のことです。
当然、どの期間で計算するかによって
リターンが変わってきます。
３．リターン算出時の問題点
もちろん、一定期間を決めて年率リターンを算出し、
それを期待リターンとしてもいいのですが、
これには問題点があります。
ご察しの通り、「設定期間によってリターンが全然違う」のです
↓さじ加減次第でこんなに変わります↓
これではどのように期待リターンを設定したらいいかわかりませんよね。
そこで、次回の記事では
エンジニアスキルを使ってこのデータを少し加工し、
期待リターンを計算してみました。
次回！
山奥エンジニアの視点で見る学費のための投資戦略②
エンジニア視点で考える期待リターンの算出法
学費のための投資戦略② 期待リターンの算出法【投資 実践編】
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きはち＠山奥エンジニア
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